2024年全年营收14。49亿元，同增3。22%，归母净利2。53亿元，同减14。76%，扣非后归母净利2。35亿元，公司24年H1碳纳米管粉体实现毛利率52。8%，较23全年上升4。0pct；导电浆料实现毛利率36。6%，较2023年全年上升2。9pct。公司碳纳米管导电浆料出货量位列第一，市场拥有率达46。7%，且呈上升趋向。公司目前为国内独一单壁碳纳米管供应商。公司前五大客户发卖额占64。12%，以头部锂电池出产商为从。固态电池受制于固态电解质离子电导率和界面，对碳纳米管导电剂需求强烈。电解质仅需少量添加即可大幅提拔电化学机能。同时硅碳负极可依赖碳纳米管超高力学刚性，缓解硅基材料体积膨缩问题。公司已构成三代机能不竭提高的产物，产物完成客户认证，插手测试阶段，同时公司完成单壁碳纳米管的研发，单壁碳纳米管具有更大的长径比，具备更好电化学/力学机能。产物及单壁碳纳米管估计使用范畴为快充、硅碳负极。考虑公司市场地位，以及碳纳米管导电浆料市场需求的进一步扩大，同时将来固态电池无望加快量产，叠加产物及单壁碳纳米管新产物的落地使用，估计24/25/26年归母净利润2。58/3。90/6。25亿元，对应PE为57。61X/38。16X/23。79X，初次笼盖，赐与“买入”评级。1）锂电池产量不及预期、2）公司产能不及预期、3）原材料价钱波动风险、4）新进玩家结构。证券之星估值阐发提醒天奈科技盈利能力优良，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价偏高。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，据此操做，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至？。
